3 métricas chave mostram o preço do Bitcoin de controle de touros, apesar da resistência de $12K

O preço do Bitcoin Circuit ainda luta para superar o obstáculo de $12K, mas 3 métricas chave mostram que os touros estão no controle.

O preço do bitcoin (BTC) caiu até 10% esta semana e embora isto possa ser assustador para os comerciantes diurnos, o gráfico de 3 dias mostra o movimento negativo dificilmente fez uma mossa na estrutura atual do mercado.

Isto se aplica especialmente quando se considera que o nível de US$ 12.500 não foi tocado em mais de 13 meses. Atualmente, os analistas estão ganhando US$ 16.000 em metas de preços em parte devido a uma diferença de CME e à expectativa de que a inflação nos EUA suba mais.

O gráfico acima ilustra quão insignificantes são os últimos dez dias de desempenho negativo, a partir de uma perspectiva mais ampla. O Bitcoin (BTC) acumulou um ganho de 48% no acumulado do ano e não há evidência de fraqueza. A maior queda diária nos últimos cinco meses foi de -6,4% em 2 de agosto.

Os detentores estão inabalados pela recente volatilidade

Enquanto os comerciantes de curto prazo confabulam se os futuros de 28 de agosto da CME e a expiração das opções causaram o mergulho visto nos últimos dias, os dados na cadeia revelam que os detentores se tornaram mais robustos do que nunca.

63% dos UTXOs não são tocados há mais de um ano, algo sem precedentes. Estes titulares enfrentaram uma queda de 53% durante os trinta dias que antecederam o dia 13 de março, mas nem mesmo o acidente da Quinta-Feira Negra os seduziu a moverem seus BTC.

Os mercados de opções mostram poucos sinais de estresse

Os mercados de opções fornecem sentimentos em tempo real de grandes comerciantes e mesas de negociação de arbitragem. O enviesado delta de 25% é o principal indicador de „medo e ganância“ para os mercados de opções, pois medem o quão cara é a proteção contra uma oscilação adversa de preços em comparação com uma oscilação positiva.

Essas opções de venda, que oferecem aos compradores a oportunidade de vender Bitcoin a um preço fixo em uma data posterior, são atualmente 6% mais caras do que uma opção de compra semelhante. Embora o instrumento não seja tão otimista quanto a diferença de preço de 13% medida no início deste mês, um indicador de inclinação delta de 25% ainda pode ser interpretado como uma alta.

Os melhores negociantes continuam a ter um tempo de vida útil

Alguns intercâmbios fornecem dados sobre o posicionamento da rede de negociantes de topo de longo a curto prazo. Esta é uma excelente maneira de avaliar se os comerciantes profissionais estão inclinados para a alta ou baixa.

Mesmo que os mercados futuros individuais sejam equilibrados entre compradores (longs) e vendedores (shorts), os melhores traders geralmente têm seus riscos espalhados por vários mercados.

Ao agregar estas posições de clientes, as bolsas podem determinar a exposição líquida dos negociadores de topo.

Binance e OKEx têm mantido uma postura de alta desde 27 de julho. Por si só, este é um feito impressionante, considerando a queda acentuada de $1.500 Bitcoin no preço em 2 de agosto.

Menos liquidações nos mercados futuros

Ao medir as liquidações de contratos futuros durante as oscilações negativas de preços, pode-se estimar quão vulneráveis são os compradores (longs). Deve-se ter em mente que houve oscilações de preços intraday de 9% ou mais em quatro ocasiões durante os últimos três meses.

Se esses comerciantes tivessem sido apanhados desprevenidos com 10x ou mais de alavancagem, eles teriam sido liquidados à força há muito tempo. Portanto, os juros futuros em aberto diminuiriam enormemente.

Os juros totais abertos sobre os futuros BTC aumentaram em 166% nos últimos cinco meses, para US$ 4,8 bilhões. Estes dados fornecem mais evidências de que as baleias não estão sendo liquidadas pelo recente movimento negativo de 10%.

Cada corrida de baleia tem correções ocasionais

Certamente haverá alguma pressão de venda, uma vez que a Bitcoin (BTC) se consolida após o rali de 28% que ocorreu nas duas últimas semanas de julho. Mesmo durante a corrida maciça de 240% de 3 meses que começou no início de abril de 2019, houve quatro ocasiões de 9% ou mais correções de curto prazo.

No entanto, tanto os dados na cadeia quanto o sentimento dos principais traders via derivativos continuam em alta. Isto indica que o mercado tenderá a se mover neutro ou para cima durante as próximas semanas.